选股风格：行业轮动 / 混合
上银科技创新股票发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.97%，四季平均换手约61.5%。最近一季新进Top10：圣邦股份、思特威、星宸科技、立讯精密、蓝特光学。2026 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
上银科技创新股票发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.97%，四季平均换手约61.5%。最近一季新进Top10：圣邦股份、思特威、星宸科技、立讯精密、蓝特光学。2026 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 21.71% 调整至 48.22%。
06月 电子行业持仓占比从 21.71% 升至 48.22%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 末换仓：新进 圣邦股份、思特威、星宸科技、立讯精密，退出 恒玄科技、歌尔股份、泰凌微。
净加仓 电子(+26.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | 03月 | 06月 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 电子 | 21.71% | 48.22% | +26.51 |
| 热点 | 03月 | 06月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2026-03-31 新进：—；退出：—
2026-06-30 新进：圣邦股份、思特威、星宸科技、立讯精密、蓝特光学；退出：恒玄科技、歌尔股份、泰凌微
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 6.06 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 3.12 | -33.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 星宸科技 | 3.98 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 蓝特光学 | 3.51 | -38.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 思特威 | 3.68 | -13.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 2.85 | 0.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 泰凌微 | 2.14 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 恒玄科技 | 3.75 | -4.84 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 2/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。